Рекордные урожаи на фоне транспортного коллапса

Обновлено 10 июня 2022 - 2 года назад

Россия и Украина играют ведущую роль в поставках продовольствия и удобрений на мировые рынки, говорится в докладе ФАО (Продовольственная и сельскохозяйственная организация ООН, главной задачей которой является борьба с голодом). Военная спецоперация в Украине пришлась как раз на начало посевного сезона, в то время как конфликт и санкции, введенные против России, поставили под угрозу экспорт зерна. Примечательно, что на долю России и Украины приходится около 30% от общего объема поставок пшеницы на мировой рынок.

Тревожные новости о проблемах с поставками зерна привели к заметному росту цен на пшеницу. Стоимость продовольственной пшеницы начала резко расти в феврале, а вчера, 11 мая, во время торгов на Чикагской товарной бирже она достигла почти 400 долларов за тонну.

Какие проблемы ожидают мировой рынок зерна? Может ли пшеница стать новым защитным активом? Какие страны могут извлечь выгоду из сложившейся ситуации?

Ситуация на мировом рынке зерна

Перебои с поставками и перевозками по Черному морю продолжаются, что может привести к росту цен не только на основные виды зерна, но и на другие виды продукции из него.

Кроме того, дополнительному росту цен на зерно в конце апреля - начале мая способствовали сообщения из Индии, где крупнейший производитель объявил об ограничении экспорта из-за засухи, угрожающей стране. Ранее Россия ввела запрет на экспорт зерна в страны ЕАЭС до 30 июня 2022 года, за исключением поставок в рамках квоты в 11 млн тонн, включая 8 млн тонн пшеницы. Временный запрет на экспорт зерна был также введен в Казахстане.

Несмотря на то, что прогноз объема производства пшеницы в мире в 2022 году был несколько снижен и теперь составляет 782 млн тонн, ФАО по-прежнему ожидает увеличения производства пшеницы в мире в текущем году. В то же время отмечается, что уровень запасов зерновых в мире на конец сезона 2022 года оценивается в 856 млн тонн, что на 5,2 млн тонн выше предыдущего прогноза и на 2,8% выше уровня начала сезона. Основной причиной является ожидаемое снижение объемов торговли по сравнению с рекордным уровнем сезона 2020-2021 годов. Так, по прогнозам ФАО, объем торговли зерном в мире в этом году снизится на 1,2% г/г до 473 млн тонн.

На фоне спецоперации логистика стала дороже и сложнее, и большинство судовладельцев предпочитают обходить российские порты стороной. Кроме того, существуют проблемы с проведением платежей через иностранные банки, и все меньше стран покупают российское зерно. Украине также стало сложнее отгружать зерно: выходы из портов ограничены или полностью закрыты.

Мировое производство пшеницы, вероятно, снизится впервые за четыре года, согласно прогнозам правительства США на предстоящий сезон сбора урожая, из-за чего 12 мая чикагские фьючерсы на пшеницу с поставкой в сентябре подскочили почти на 6% до $11,82 за бушель. Так, Министерство сельского хозяйства США прогнозирует общее мировое производство пшеницы в 2022-2023 годах на уровне 774,8 млн тонн, что является первым снижением с сезона 2018-2019 годов. Американское ведомство оценивает производство пшеницы в России в 80 млн тонн, что значительно ниже оценки Москвы в 87 млн тонн. Отмечается, что только 39 млн тонн из 80 млн тонн могут быть экспортированы.

В ходе вчерашнего совещания по экономическим вопросам Президент России Владимир Путин отметил, что урожай зерна в России в 2022 году может стать рекордным. "По оценкам экспертов - конечно, это предварительные оценки, но все равно - урожай зерна может составить 130 миллионов тонн, в том числе 87 миллионов тонн пшеницы. Если это произойдет, а мы на это рассчитываем, это будет рекорд в истории России", - приводит его слова пресс-служба Кремля.

По состоянию на сезон 2020/21 из 768 млн тонн пшеницы, производимой в мире, 135 и 103 млн тонн приходилось на Китай и Индию соответственно, говорит Вадим Меркулов, директор аналитического департамента ИК "Фридом Финанс". То есть на их совокупную долю пришлось 30% мирового производства, отмечает эксперт. "В число основных стран-экспортеров вошли Россия, Канада, США, Франция, Украина, Австралия и Аргентина. В совокупности на семь ведущих стран пришлось более 150 млн тонн экспорта в прошлом году. Экспорт пшеницы из России шел в основном в Египет (18%), Турцию (13%), Саудовскую Аравию (10%), Казахстан (8%), Алжир (5%) и другие страны Африки и Ближнего Востока. В то же время на пшеницу приходился лишь 1% экспортных поступлений нашей страны. В Украине зависимость от пшеницы была сильнее - на ее долю пришлось 8% экспортных поступлений на общую сумму 4,61 млрд долларов. Список импортеров во многом сопоставим с Россией - на Азию и Ближний Восток пришлось более 90% всего украинского экспорта пшеницы. Основные проблемы, связанные с экспортом пшеницы из этих двух стран, которые наблюдаются в настоящее время, связаны с транспортировкой. В то время как некоторые логистические компании ушли из России, другие предпочитают не отправлять свои транспортные суда в Черное море", - отметил Меркулов.

В поисках решений существующих проблем

Американские законодатели призвали администрацию президента США Джо Байдена создать специальный гуманитарный коридор в Черном море, который позволит доставить миллионы тонн заблокированного в Украине зерна, пишет Politico.

Европейская комиссия, со своей стороны, уже представила вчера план помощи Украине в обеспечении экспорта сельскохозяйственной продукции в условиях продолжающегося конфликта. В документе отмечается, что разработан план по созданию "коридоров солидарности", которые позволят Украине экспортировать сельскохозяйственные культуры, а также импортировать необходимые стране продукты, включая гуманитарную помощь, корма и удобрения. Участникам рынка в ЕС предлагается использовать подвижной состав, грузовые автомобили и суда для доставки украинских продуктов питания, уже подготовленных для экспорта.

Вчера, 12 мая, на совещании с членами правительства Президент России выступил со своими предложениями по выходу из мирового продовольственного кризиса. Так, Владимир Путин заявил, что Россия готова предотвратить голод в беднейших странах мира. По словам главы государства, рекордный урожай зерновых культур в России в этом году позволит удовлетворить внутренние потребности, а также увеличить поставки на мировой рынок для партнеров, что очень важно для мировых продовольственных рынков.

Какие страны уже ощутили проблемы с зерном?

Реального дефицита пшеницы на мировом рынке пока нет, отмечает Оксана Лукичева, аналитик товарных рынков компании "Открытие инвестиции". "Министерство сельского хозяйства США недавно опубликовало свою первую оценку сезона 2022-23, которая может привести к предполагаемому дефициту. Этот дефицит все еще покрывается запасами, но соотношение мировых запасов и потребления снижается и в сезоне 2022-23 годов составит 24%. То есть, запасы покрывают примерно четверть мирового спроса. Трудности с удовлетворением реального спроса возникают прежде всего потому, что запасы сосредоточены в некоторых государствах, например, в Китае, которые намерены их хранить. Запасы в странах-экспортерах к концу сезона 2022-23 сократятся на 12%, что, естественно, повышает напряженность на рынке", - считает эксперт.

Между тем, глава Грузинской ассоциации производителей зерна и муки Леван Силагава сообщил грузинскому информационному агентству Business Formula, что в Грузии заканчиваются запасы пшеницы, которых хватит всего на десять дней. Между тем, Казахстан также столкнулся с нехваткой зерна для переработки после того, как Россия ввела запрет на экспорт зерна в ЕАЭС для защиты внутреннего рынка.

Великобритания также сталкивается с определенными проблемами. Например, по словам британской журналистки Шарлотты Маклафлин, британские фермеры не могут прокормить своих кур из-за роста цен на пшеницу, что вынуждает многих производителей уходить из отрасли и приводит к росту цен на куриные яйца.

Какова ситуация в России?

Аналитики Allianz Global Corporate & Specialty сомневаются, что Украина сможет организовать полный экспорт доли прошлогоднего и нового урожая через порты Румынии, Болгарии и Польши, поэтому все надежды на нормализацию ситуации на рынке связаны в основном с Россией, где в этом году прогнозируется рекордный урожай.

Ситуация с урожаем зерна в России по-прежнему находится в хорошей форме, отмечает Оксана Лукичева. "По последним оценкам Российского зернового союза, производство зерна в сезоне 2022-23 годов может составить 130 млн тонн, пшеницы - 87 млн тонн. Состояние озимых культур благодаря благоприятной зимней погоде остается хорошим. Сев ведется обычными среднегодовыми темпами. Если погода позволит, производство может установить очередной рекорд, побив рекорд 2017 года", - подчеркивает эксперт.

"Я считаю, что будет собрано более 130 млн тонн зерна. Посевы развиваются положительно, минусы, которые были в апреле, убираются", - заявил генеральный директор компании "ПроЗерно" Владимир Петриченко, слова которого приводит "Интерфакс".

Как отмечает Александр Потавин, руководство Российского зернового союза считает, что перспективы сельскохозяйственного сезона-2022 в России выглядят неоднозначно. "Сейчас аграрии испытывают трудности с импортными семенами, удобрениями и запчастями для уборочной техники. С другой стороны, с урожаем пшеницы в этом году вряд ли возникнут большие проблемы. Более 60% валового сбора составляет озимая пшеница, и был проведен успешный сев озимой пшеницы. Поэтому уже сейчас власти сообщают, что урожай пшеницы может составить около 87 миллионов тонн, что может стать рекордом за всю историю России", - поясняет эксперт.

Кто может выиграть от дефицита пшеницы?

В 2021 году общий объем международного рынка зерна составил около 180 миллионов тонн. Здесь речь идет не о произведенном (выращенном) зерне, а о размере экспорта. Учитывая, что поставки пшеницы из Украины в этом году оказались крайне затруднены, а против России были введены санкции и внутренние ограничения, от роста цен на это сырье в первую очередь могут выиграть фермеры США (возможное снижение урожая компенсируется ростом цен) и Канады, считает он.

По словам Виджая Айенгара, председателя и управляющего директора Agrocorp International в Сингапуре, индийское сельское хозяйство сумело найти свои преимущества в условиях глобального дефицита зерна. Страна оказалась в выигрышном положении и стала ведущим производителем зерна после Китая.

В то же время директор по маркетингу и торговле CBH Group Джейсон Крейг считает, что австралийское зерно составит конкуренцию индийской пшенице. "Цены на австралийскую пшеницу конкурентоспособны, но индийская пшеница дешевле, и у нее есть все шансы занять традиционно австралийские рынки, например, индонезийский", - считает эксперт.

Может ли пшеница стать новым защитным активом?

Рассматривать пшеницу как защитный актив не совсем корректно, так как сельскохозяйственная продукция не обладает основными свойствами этих активов - долгосрочностью хранения, стандартными характеристиками, считает Оксана Лукичева из "Открытие Инвестиции". Кроме того, по словам эксперта, инвестировать в пшеницу технически сложно.

Как долго будут расти цены?

"В этом году из-за украинского фактора мировые цены на пшеницу уже выросли более чем на 50%. Однако в среднесрочной перспективе не стоит забывать о "золотом цикле зерна". Цены на зерно имеют тенденцию торговаться на уровне себестоимости производства в течение длительного периода времени. Исторически сложилось так, что при перебоях с поставками цены резко растут (как сейчас). Более высокие цены стимулируют фермеров сеять больше. Увеличение посевных площадей ведет к росту производства и увеличению предложения. Увеличение предложения оказывает давление на котировки. В конце концов, цены возвращаются к уровню производственных затрат или приближаются к нему - цикл завершен. Вот почему не стоит ожидать, что в следующем году наступит глобальный голод или что производители зерна получат сверхвысокие цены.

По мнению Оксаны Лукичевой, вчерашний рост цены фьючерсов на пшеницу в Чикаго можно считать лишь краткосрочной реакцией рынка на негативный отчет Министерства сельского хозяйства США. По мнению эксперта, урожай озимой пшеницы в США пострадает от засухи, но урожай яровой пшеницы может набрать обороты, в результате чего общее производство даже увеличится на 5% по сравнению с прошлым годом. "Цены на пшеницу в новом сезоне, скорее всего, останутся на высоком уровне, но вряд ли значительно превысят текущие показатели", - считает она.

Аналитики Промсвязьбанка, в свою очередь, считают, что мировые цены на зерно будут держаться выше $370 за тонну, а среднегодовые могут вырасти на 18% год к году.

По мнению Вадима Меркулова из ИК "Фридом Финанс", на цены на зерно сейчас влияют возможные проблемы с поставками в ближайшие несколько месяцев, а сохраняющиеся высокие цены обусловлены продолжающейся блокировкой портов на Украине, проливными дождями в Южной Америке и опасениями по поводу состояния посевов в США. В то же время несколько факторов сдерживали рост цен: увеличение поставок из Индии, более высокий, чем ожидалось, экспорт из России и небольшое ослабление мирового спроса на фоне высоких цен, сказал эксперт. "Вполне вероятно, что в течение года будут наблюдаться скачки, подобные тем, что мы видели в прошлом месяце. В конце года мы ожидаем сезонной корректировки цен на 20-30%, до уровня $800-1000", - заключил Меркулов.

Торговая платформа ДАТА1861 найдет лучшие предложения о покупке зерна для Вашей точки выгрузки.

Подробнее