Пшеница пробила ранее прогнозируемый потолок: на фоне прекращения "зерновой сделки" ее цена в портах достигла 16,5 тыс. рублей за тонну без НДС. Снижение пошлин на кукурузу и пшеницу оказывает поддержку ценам. На рынках сои, подсолнечника и кукурузы также наблюдаются факторы для роста цен. Снижение темпов уборки ячменя компенсируется уменьшением экспортной активности даже на фоне нулевой пошлины.

ПШЕНИЦА

Мировой рынок

Факторы, приводящие к повышению цен:

• Опасения по поводу поставок пшеницы и ячменя из Черноморского региона в связи с выходом России из "зерновой сделки";
• Международный совет по зерну снизил прогноз мирового производства пшеницы в 2023/24 году на 2 миллиона тонн до 784 миллионов тонн;
• Сохранение засушливых условий в Канаде.

Факторы, приводящие к снижению цен:

• Страны Восточной Европы намерены продлить запрет на импорт украинского зерна до конца года, чтобы защитить свой собственный рынок - это создаст избыток предложения на Украине.

Российский рынок

Факторы, приводящие к повышению цен:

• Снижение пошлин на предстоящую неделю;
• Медленные темпы уборки нового урожая из-за дождей сдерживают предложение на рынке.

Факторы, приводящие к снижению цен:

• Снижение активной экспортной торговли в связи с возможными логистическими трудностями.

Резюме:

На фоне выхода России из "зерновой сделки" и взаимных претензий с Украиной, которые могут вызвать перебои в экспортных поставках морским транспортом из обеих стран, котировки пшеницы на Черном море выросли (+$3-5 за тонну в течение недели), что отразилось на рублевых ценах экспортеров. На фоне сверхактивного спроса на российскую пшеницу в июле экспортеры иногда закупали зерно даже выше расчетных уровней паритета, что может свидетельствовать о наличии более высоких цен на некоторых направлениях. Дополнительным поддерживающим фактором является снижение пошлин со следующей недели. Тем не менее, в краткосрочной перспективе цены на пшеницу в портах высокой воды останутся вблизи текущих уровней.

БАРЛИ

Мировой рынок

Факторы, приводящие к повышению цен:

• Опасения по поводу поставок пшеницы и ячменя из Черноморского региона в связи с выходом России из зерновой сделки;
• Международный совет по зерну снизил прогноз мирового производства ячменя в 2023/24 году на 1,5 млн тонн до 145 млн тонн.

Факторы, приводящие к снижению цен:

• Не было отмечено никаких значимых факторов.

Российский рынок

Факторы, приводящие к повышению цен:

• Медленные темпы уборки нового урожая из-за дождей сдерживают предложение на рынке.

Факторы, приводящие к снижению цен:

• Снижение активной экспортной торговли в связи с возможными логистическими трудностями.

Резюме:

Рост рублевых цен за отчетную неделю превзошел первоначальные ожидания, и сегодня можно говорить о долгожданном достижении справедливого паритетного уровня в фактических ценах. Этому также способствует активная экспортная позиция России в июле (масштабные поставки в Ливию, Саудовскую Аравию и Тунис). Стоит отметить, что это происходит на фоне нетипичной тенденции на экспортном рынке, где цены на ячмень немного снизились, несмотря на реакцию других рынков на "зерновую сделку". В связи с этим мы можем наблюдать укрепление цен на ячмень FOB Черное море в среднесрочной перспективе.

CUCURUZA

Мировой рынок

Факторы, приводящие к повышению цен:

• Опасения по поводу поставок кукурузы из Черноморского региона в связи с выходом России из зерновой сделки;
• Прогноз засухи на Среднем Западе США на следующую неделю.

Факторы, приводящие к снижению цен:

• Улучшение состояния посевов кукурузы в США (процент площадей, испытывающих засуху, снизился с 70% до 55%, но остается рекордным за последние 5 лет);
• Значительное снижение ожидаемых продаж кукурузы на экспорт из США (-34% по сравнению с прошлым годом).

Российский рынок

Факторы, приводящие к повышению цен:

• Снижение пошлин на предстоящую неделю;
• Высокий спрос Ирана на российскую кукурузу поддерживает цены на каспийском рынке на высоком уровне.

Факторы, приводящие к снижению цен:

• Не было отмечено никаких значимых факторов.

Резюме:

Июльский экспорт кукурузы сосредоточен на двух направлениях - Турция и Иран, причем спрос со стороны Турции формирует заметную премию к расчетным уровням паритета по большой воде (15 100 рублей за тонну без учета НДС). Поставки из Азово-Черноморского бассейна могут начаться не ранее чем через месяц, когда начнется уборка нового урожая.

SUNFLOWER

Мировой рынок

Факторы, приводящие к повышению цен:

• Цены на подсолнечное масло и шрот выросли на фоне расторжения "зерновой сделки" и неопределенности с поставками из Украины.

Факторы, приводящие к снижению цен:

• Не было отмечено никаких значимых факторов.

Российский рынок

Факторы, приводящие к повышению цен:

• Увеличение закупочных цен на сырье на фоне роста цен на готовую продукцию (нефть);
• Задержка с уборкой рапса приводит к частичному увеличению спроса на подсолнечник как временный заменитель мельниц.

Факторы, приводящие к снижению цен:

• Ожидаемое повышение экспортной пошлины на шрот на фоне сохранения нулевой ставки на масло.

Резюме:

Цены на подсолнечник в России демонстрируют разнонаправленную динамику в зависимости от макрорегиона. В Поволжье, где запасы наиболее велики и заводы обеспечены продукцией до конца лета (как минимум), цены остались на прежнем уровне. На юге спрос также не особенно активен на фоне уборки рапса, остановки заводов на плановый ремонт и скорого начала уборки нового урожая подсолнечника. Рост цен зафиксирован в Центре, где заводы в наибольшей степени конкурируют и создают повышенные запасы на новый сезон, ожидая дальнейшего роста цен на мировом рынке.

СОЯ

Мировой рынок

Факторы, приводящие к повышению цен:

• Фьючерсы Chicago Board of Trade растут как реакция на растущую неопределенность в мировой торговле на фоне "зерновой сделки";
• Прогноз засухи на Среднем Западе США на следующую неделю.

Факторы, приводящие к снижению цен:

• Улучшение состояния посевов сои в США (процент площадей, подверженных засухе, снизился с 65% до 50%, но остается рекордным за последние 5 лет).

Российский рынок

Факторы, приводящие к повышению цен:

• Цена на соевое масло растет вслед за подсолнечным, хотя наблюдается увеличение разницы между двумя видами продукта (от 5 до 10 рублей за килограмм). Соевый шрот и жмых дорожают на фоне роста мировых цен и курса доллара.

Факторы, приводящие к снижению цен:

• Не было отмечено никаких значимых факторов.

Резюме:

Соевые бобы остались на уровне предыдущей недели, несмотря на рост отпускных цен на масло и шрот. Это стало следствием высоких запасов у переработчиков, которые - в отличие от подсолнечного сегмента - не ставят в приоритет создание дополнительного запаса сырья (а имеющиеся запасы у сельхозпроизводителей несравнимо меньше, что не делает вопрос сбыта приоритетным для фермеров).

Новости по теме

Еще